Коэффициент срочной ликвидности (qr). Что это такое и как использовать?

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Коэффициент срочной ликвидности (qr). Что это такое и как использовать?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Ликвидность в инвестировании и трейдинге играет разную роль. Управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий считает, что высоколиквидные акции важны при стратегии дейтрейдинга, когда нужно иметь возможность быстро продать активы.

Коэффициент срочной ликвидности — что показывает

Коэффициент срочной ликвидности — это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется «кислотным тестом», и рассчитывается с использованием только части текущих активов — денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициент срочной ликвидности — значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Нормативные значения коэффициента по мнению разных авторов представлены в таблице 1.

Таблица 1. Коэффициент срочной ликвидности — нормативные значения

Автор	Вариант названия коэффициента	Численное значение	Источник
Л.А. Адамайтис	Коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности)	0,8-1,1	[1, с. 67]
В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир	Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности)	0,8-1,0	[2, с. 42-43]
Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова	Коэффициент срочной ликвидности	> 1	[3, с. 416-418]
Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий	Коэффициент критической ликвидности	0,5-1,0	[4, с. 271-277]
Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова	Коэффициент критической оценки	0,7-1,0	[5, с. 11-15]
В.В. Дроздов, Н.В. Дроздова	Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент критической оценки)	≥ 0,8	[6, с. 183-184]
Н.Н. Илышева, С.И. Крылов	Коэффициент быстрой ликвидности	> 0,8	[7, с. 44-47]
В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев	Коэффициент быстрой ликвидности	> 1	[8, с. 510-515]
Н.П. Любушин	Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности)	> 0,7	[9, с. 78-90]
Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян	Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности	0,7-0,8	[10, с. 388-394]
Н.С. Пласкова	Коэффициент срочной ликвидности	≥ 1	[11, с. 213-214]
Н.С. Пласкова	Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности	≥ 0,8	[11, с. 213-214]
Т.А. Пожидаева	Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,8-1,0	[12, с. 46-47]
Г.И. Просветов	Коэффициент срочной ликвидности	0,8-1,2	[13, с. 35-36]
Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова	Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	0,8	[14, с. 358-360]
А.Д. Шеремет	Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической ликвидности)	≥ 1	[15, с. 245–247]

Что такое коэффициент ликвидности

Кратко — экономический показатель, рассчитываемый по стандартной формуле, и основывающийся на балансовых расчетных данных. Значение, полученное по итогам калькуляции, отражает способность юридического лица удовлетворить требования по имеющимся долгам, используя для этого только текущие оборотные средства.

Оценка принимается во внимание поставщиками, инвестиционными группами и кредиторами, и позволяет понять не только перспективы извлечения прибыли от сотрудничества с компанией, но и возможные риски, способные возникнуть при отказе от исполнения обязательств. Предоставление комплексной отчетности исключает вероятность недобросовестного партнерства, и объективно характеризует сложившиеся обстоятельства.

Нормальным принято считать результат в пределах 1,5-2,5. В ситуациях, когда значение оказывается меньше единицы, очевидна неспособность предприятия обслуживать собственную задолженность, тогда как в случае превышения указанного порога нормы можно говорить о нерациональности распоряжения капиталом, а также о низкой оборачиваемости.

Что показывают нормативные значения

Для интерпретации полученных результатов можно использовать следующую таблицу:

Показатель коэффициента	Итог расчета	Расшифровка
Общий	≈1	Реализация позволит закрыть обязательства
Значительно выше 1	Нецелесообразное использование оборотных средств
Абсолютный	≈0,2-0,5	Имеющихся ресурсов достаточно для погашения от 20-50% краткосрочных задолженностей
Срочный	≈0,7-1	В распоряжении фирмы находятся активы, позволяющие исполнить требования в объеме от 70 до 100%

Коэффициент текущей ликвидности (cr)

Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Согласно с между­народной практикой, значения коэффициента ликвидности долж­ны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств долж­но быть, по меньшей мере, достаточно для погашения кратко­срочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.

Рассчитывается по формуле:

CR = Текущие активы/Текущие обязательства (6.3)

Значение коэффициента, в основном, определяется величиной товарно-материальных запасов, суммы счетов и векселей к получению и счетов и векселей к оплате. При этом надо иметь в виду, что часть оборотных средств возможно не удастся превратить в денежную форму. Это могут быть запасы сырья и материалов, которые утратили свои полезные характеристики (т.н. «мертвые запасы»), или дебиторы, с которых не представляется возможным взыскать их задолженность (т.н. «мертвые дебиторы»).

Резервы под обесценение запасов и риски по не возврату дебиторской задолженности должны быть указаны отдельной строкой в отчете, либо в приложении к финансовой отчетности как справочная величина.

Результат, превышающий норму, считается все ещё хорошим коэффициентом быстрой ликвидности. Это означает, что организация располагает достаточным количеством активов, которые могут быть мгновенно ликвидированы для погашения текущих обязательств. Например, КБЛ равен 1,5, что означает, что компания имеет на 1,5 рубля ликвидных активов для покрытия каждого рубля текущих обязательств.

Следует помнить, что очень высокий коэффициент быстрой ликвидности может быть и не лучшим. Например, у компании может быть очень большой остаток денежных средств. Этот капитал можно использовать для обеспечения роста производства или инвестирования в новые рынки. Часто существует тонкая грань балансирования между краткосрочными потребностями в денежных средствах и расходованием капитала для долгосрочного потенциала.

Разница между коэффициентами текущей и быстрой ликвидности

КБЛ является более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не учитывает запасы и другие оборотные активы, которые, как правило, сложнее превратить в денежные средства. КБЛ учитывает только те активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение короткого периода времени.

Коэффициент текущей ликвидности, с другой стороны, учитывает товарно-материальные запасы и активы по предоплаченным расходам. В большинстве компаний для ликвидации запасов требуется время, хотя некоторые редкие компании могут оборачивать запасы достаточно быстро, чтобы посчитать их быстрым активом. Расходы будущих периодов, хотя и являются активом, не могут быть использованы для оплаты текущих обязательств, поэтому они не учитываются в КБЛ.

КБЛ также довольно легко и просто рассчитать. Его относительно легко понять, особенно при сравнении ликвидности компании с целевым показателем, например, 1,0. КБЛ может использоваться для анализа отдельной компании за определенный период времени или может использоваться для сравнения аналогичных компаний.

У коэффициента быстрой ликвидности есть несколько недостатков. Этот финансовый показатель не дает никакого представления о будущих денежных потоках компании. Для этого применяются иные коэффициенты, рассчитываемые на основе данных, отражающих более длительные периоды. Одним из них является коэффициент текущей ликвидности.

Пример коэффициента быстрой ликвидности: Apple (NASDAQ: AAPL)

Следующие данные приведены по состоянию на 27 марта 2021 года и взяты из баланса Apple. Цифры в миллионах долларов.

Денежные средства и их эквиваленты: 38 466 долл. США

Дебиторская задолженность: 18 503 долл. США

Торговые ценные бумаги: 31 368 долларов США

Текущие обязательства: 106 385 долл. США

QR = Ликвидные активы / Текущие обязательства

QR = (38 466 долл. США + 18 503 долл. США + 31 368 долл. США) / 106 385 долл. США

QR = 88 337 долл. США / 106 385 долл. США

QR = 0,83

На основе этого расчета коэффициент быстрой ликвидности Apple составлял 0,83 на конец марта 2021 года. Это число могло бы быть выше, если бы в расчеты было включено больше активов (см. раздел о коэффициенте текущей ликвидности ниже).

Обзор коэффициента быстрой ликвидности

Коэффициентом срочной (или быстрой) ликвидности отражают долю финансовых обязательств, которые можно погасить через имеющиеся денежные средства и продажу краткосрочных ценных бумаг. Он определяется тем, насколько быстро находящееся во владении организации имущество может быть преобразовано в деньги.

Высокоуровневый коэффициент показывает незначительность финансовых рисков и возможность привлечь дополнительные средства из сторонних источников, поскольку проблем с покрытием уже имеющихся задолженностей нет. Рассчитывается он на определённую дату (либо даты, если требуется выявить какова динамика изменений).

Этот коэффициент интересен, в первую очередь, не самой компании, а её партнёрам, способным предоставить заём. Но при правильной интерпретации значений внутри организации этим сведениям также можно найти применение. Главное — использовать для расчётов правильную и точную информацию.

Ответы на распространенные вопросы

1.Вопрос №1:

Для чего на предприятии необходимо анализировать показатели ликвидности?

Ответ:

Показатели ликвидности необходимы для того, чтобы проанализировать дальнейшую деятельность организации, какова ее вероятность выйти в прибыль или наоборот ее скоро ждет разорение. Непосредственно срочный коэффициент ликвидности отвечает за способность погасить свои долги в критической ситуации максимально быстро. Каждый показатель несет в себе определенную способность и его можно рассчитать с наибольшей вероятностью по формуле.

2.Вопрос №2:

Что показывает коэффициент срочной ликвидности?

Ответ:

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Читайте более подробно Коэффициент быстрой ликвидности (формула расчета по балансу)

Ликвидность банка – это его способность быстро и своевременно выполнить любые принятые на себя обязательства. Такой возможностью обладают банки, имеющие высоколиквидные вложения и резервы. При этом в качестве резервов могут выступать разные активы, например, акции и облигации.

Перефразируя простыми словами, банк не может выдавать кредиты всем без разбора, рассчитывая только на имеющиеся активы и средства собственных вкладчиков. Так как у банка должны быть свободные средства, которыми они погашают свои срочные обязательства. А также у банка должен быть капитал, который позволит эти вклады возвратить, если их затребуют раньше.

Поэтому банковские организации регулируются Центробанком. В случае если нормативы банком не соблюдаются, Центробанк штрафует кредитную организацию и выносит предупреждение. А если, это не поможет избежать следующих нарушений, то вообще лишает лицензии.

Кому и для чего требуется проведение финансового анализа компании?

• во-первых, собственникам компаний, т.к. им необходимо понимать текущее состояние дел и потенциал своего бизнеса;

• топ-менеджменту, руководителям — для того, чтобы аргументированно и рационально спланировать будущую деятельность компании;

• потенциальным покупателям бизнеса (инвестиционным фондам и частным инвесторам) — для расчета и анализа инвестиционных и производственных рисков;

• поставщикам и прочим видам контрагентов — для того, чтобы должным образом оценить перспективы коммерческого взаимодействия с компанией;

• кредитующим организациям — для оценки платежеспособности заемщика, для расчета рисков образования просрочек и невозврата долга.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает способна ли организация закрыть текущие обязательства с помощью одних только денежных средств и их эквивалентов. Абсолютная ликвидность интересует в основном поставщиков. Этот коэффициент схож с быстрой ликвидностью, разница лишь в том, что в из расчета исключается дебиторская задолженность.

Считается по формуле: финансовые вложения (1240) + денежные средства (1250) ) / краткосрочные обязательства (1510 + 1520 + 1550)

Диапазон полученных значений от 0,2 до 0,5 является нормой по российским меркам, и означает, что организация может быстро погасить от 20 до 50 процентов своих краткосрочных долгов. В отличие от текущей и срочной ликвидности, этот показатель не нашел широкого распространения на западе.

Используемые источники

• [1] Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум: учеб. пособие / Л.А. Адамайтис. — М.: КноРус, 2007. — 400 с.
• [2] Артеменко В. Г Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. — М.: Изд-во ДИС: НГАЭиУ, 1997. — 128 с.
• [3] Экономический анализ: учеб. для бакалавров / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. — М.: Юрайт, 2013. — 548 с.
• [4] Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. — М.: Велби, 2006. — 360с.
• [5] Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Дело и сервис, 2004. — 144 с.
• [6] Дроздов В.В. Экономический анализ: практикум / В.В. Дроздов, Н.В. Дроздова. — СПб.: Питер, 2006. — 240 с.
• [7] Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: учеб. пособие / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. — М.: Юнити-Дана, 2006. — 240 с.
• [8] Ковалев В.В. Анализ баланса, или как понимать баланс / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2014. — 784 с.
• [9] Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова ; под ред. Н.П. Любушина. — М.: Юнити-Дана, 1999. — 471 с.
• [10] Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: КноРус, 2010. — 536 с.
• [11] Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник / Н.С. Пласкова. — 2-е издание, перераб., доп. — М.: Эскмо, 2009. — 704 с.
• [12] Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. — М.: КноРус, 2007. — 320 с.
• [13] Просветов Г.И. Оценка бизнеса: задачи и решения: учеб.-метод. пособие / Г.И. Просветов. — 3-е изд., доп. — М.: Альфа-Пресс, 2009. — 238 с.
• [14] Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. пособие / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — М.: Юнити-Дана, 2002. — 479 с.
• [15] Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИПБ-БИНФА, 2004. — 310 с.

Как производится расчет показателей ликвидности предприятия по общим формулам и по балансу

Для каждого показателя ликвидности справедливо следующее высказывание: коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение стоимости определенного вида имущества (согласно классификации по срокам реализации) к сумме краткосрочных обязанностей. Сведения для проведения вычислений можно обнаружить в Бухгалтерском балансе компании (обычно с этой целью составляется агрегированная его форма – укрупненная, обобщенная).

Важно! Информацию по краткосрочным обязательствам можно определять как итог раздела V, но только если оценочные обязательства и доходы будущих периодов не являются существенными, на самом деле они не являются долгами.

Если же величины оценочных обязательств и суммы доходов будущих периодов по балансу принимают существенные значения, в формулах расчета показателей следует применять сумму долгов перед кредиторами и обязательств по заемным средствам, взятую по строкам раздела V:

Общая формула	Формула по балансу

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности

– один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании. Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании. Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости. Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как:
Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.
Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость. Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании. Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Похожие записи:

• Льготы при продаже недвижимости в 2024 году для физических лиц в Украине
• Когда можно учиться на права легковое
• Название магазина женской одежды оригинально и просто на Английском